Por Darcy Francisco Carvalho dos Santos* O crédito bancário no Brasil apresentou nos últimos anos uma extraordinária expansão, passando de 25,8 % do PIB em 2001 para 50,1% em maio de 2012, o que representou um crescimento sobre o PIB de 94%, período em que o PIB cresceu 41%. Tudo junto representou um crescimento real médio em relação ao deflator do PIB de 10,6% ao ano. Entre 2003 e 2011, o crédito para as pessoas físicas apresentou uma expansão média de 21,8% ao ano, ou seja, três vezes o crescimento da massa salarial. Segundo alguns economistas, o endividamento brasileiro, de 50,1% do PIB, é ainda baixo, se comparado aos padrões internacionais, onde em muitos países supera 75% ou mais. Ocorre que no caso brasileiro, pelo fato de a renda da maioria da população ser baixa e os juros (mesmo com o declínio recente) serem altos, o serviço da dívida (amortização mais juros) consome em torno de 23% da renda líquida, o dobro ou até mais, da percentagem dos países de maior endividamen...